При этом стоит помнить, что подобные стратегии нередко запрещаются брокерами, поскольку им не нравится, что депозиты клиентов слишком быстро увеличиваются. Поэтому, если вы используете форекс-арбитраж, будьте готовы часто менять брокеров. Или хотя бы просто не слишком увлекайтесь быстрыми заработками, чтобы ваша торговля больше напоминала обычную. Обычно под форекс арбитражем понимают торговую стратегию, зарабатывающую на  ценовых различиях, возникающих в результате отставания котировок брокера от некоторого опережающего источника, в качестве которого может выступать, к примеру, другой брокер. Данная стратегия очень похожа на межбиржевой арбитраж, с той только разницей, что вместо двух разных бирж используются два разных форекс-брокера, отличающиеся скоростью котировок, а сделки открываются только на  стороне отстающего брокера.

Пусть на расстоянии 30 пунктов от скользящей средней мы открываем первые две позиции. Тогда при дальнейшем отклонении спреда можно открыть еще две позиции на расстоянии, например, 35 пунктов. И так далее, через каждые 5 пунктов, можно открывать дополнительные позиции.

Арбитраж (экономика)

Изменение цен будет происходить до тех пор, пока возможность арбитража не исчезнет. В данной статье мы рассмотрели основные способы арбитражной торговли на финансовых рынках. Существуют и другие, менее известные виды арбитражных стратегий, но всех их объединяет общая суть – использование ценовых дисбалансов между связанными инструментами для извлечения прибыли. Но со временем эта разница уменьшается, и на момент экспирации сводится к нулю. Но учитывая то, что трейдеры по-разному оценивают возможные процентные ставки и стоимость базового актива, возникают дополнительные колебания, на которых и зарабатывают любители арбитража.

Эти преимущества делают торговлю по данной стратегии очень привлекательной. Календарный арбитраж – это стратегия заработка на случайных дисбалансах между ценами двух финансовых инструментов, производных от одного и того же базового актива, но имеющих разные сроки поставки. По определенным объективным обстоятельствам (каким – будет описано ниже) разница стоимости между ними постоянно меняется. Если она увеличивается, нужно купить дальний контракт и продать ближний, и наоборот. В отличие от детерминированного, данный вид арбитража ориентируется на историческую связь между активами, а не на фундаментальную. Задача статистического арбитража – найти активы, разница цен между которыми наиболее сильно колеблется на фоне среднего значения, которое должно быть полностью или хотя бы относительно постоянным.

Арбитраж Спот-фьючерс, Или Cash-and-carry

Тогда он просто покупает его и зарабатывает на разнице между стоимостями покупки и продажи. Арбитраж на взаимосвязанных активах предполагает очень высокий уровень рисков — вопреки ожиданиям стоимость определенного актива может не измениться или пойти в обратном направлении. Отдельной формой арбитража является так называемый регулятивный арбитраж (англ. regulatory arbitrage), при котором прибыль извлекается благодаря разнице в нормативном регулировании в различных (национальных, региональных или местных) юрисдикциях[3]. Календарный арбитраж выгоднее, чем классический арбитраж между акцией и фьючерсом, из-за меньшего размера гарантийного обеспечения (платить нужно лишь за один актив) и комиссии. С учетом низких рисков это делает календарный арбитраж очень привлекательной торговой стратегией.

Спреды подразумевают разницу между ценами спроса и предложения на валюту. Различные спреды для валютной пары подразумевают различия между ценами спроса и предложения. В процессе валютного арбитража трейдер совершает одновременную покупку и продажу валютных пар у разных брокеров и получает доход за счет разницы в курсах. Определенную сложность при использовании статистического арбитража вызывает поиск статистически связанных активов. Однако для этого можно использовать специальное ПО, которое находит корреляции (взаимосвязи) между разными финансовыми инструментами, анализируя их исторические данные.

В целом, описанный торговый алгоритм можно использовать с разными видами арбитража, а не только с календарным. Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем что такое спред в арбитраже порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Кроме этого, можно также предусмотреть возможность усреднения позиции.

Процентный Арбитраж, Или Carry-trade

Поэтому разница между базовым активом и фьючерсом будет со временем уменьшаться, и в момент экспирации достигнет нуля. Арбитраж спот-фьючерс, или cash-and-carry, — это стратегия арбитража, при которой трейдер открывает длинную позицию по определенному активу, например обыкновенной акции или товару, и одновременно с этим продает фьючерсный контракт на тот же актив. Трейдер стремится использовать неэффективность ценообразования на спотовом и фьючерсном рынке. При этом, чтобы арбитражная сделка была выгодной, фьючерсный контракт должен быть более дорогим по сравнению с базовым активом. Общее и самое главное преимущество всех арбитражных стратегий перед другими способами торговли – это строгое обоснование причин, исходя из которых они работают. Для сравнения, попробуйте, к примеру, объяснить, почему вдруг цена должна расти или падать после образования той или иной фигуры тех.

Но при использовании межбиржевого арбитража нужно учитывать, что разница цен может очень быстро исчезнуть, особенно если речь идет о популярных активах, или стать настолько незначительной, что нет смысла тратить время на торговлю по такой стратегии. Дело в том, что крупные игроки на финансовых рынках уже давно используют торговых роботов, которые оперативно отслеживают малейшую разницу между ценами. Получается, что на арбитраже популярными активами может заработать только тот трейдер, который использует более быстрых роботов, имеет большую скорость интернета и прочее. Так что без серьезных финансовых вложений в техническую часть не обойтись. Арбитраж – это совокупность торговых стратегий, которые основаны на использовании разницы между ценами на связанные между собой активы.

• Скорость выравнивания цен зависит не только от скорости торговых процедур.
• Валютный арбитраж — это ситуация, когда трейдер совершает сделки с использованием различных спредов, которые брокеры предлагают для конкретной валютной пары.
• Выделяют эквивалентный арбитраж — операции с комбинацией составных или производных активов (опционов, фондовых индексов) и обычных контрактов, когда между теоретически эквивалентными комбинациями на практике возникает разница цен[2].
• Дело в том, что ликвидность дальнего фьючерса начинает набирать обороты только под конец периода экспирации ближнего.

Проще говоря, вы совершаете арбитраж, когда дешево покупаете и продаете дорого. Разница между стоимостью двух фьючерсов (и любых других финансовых инструментов) называется спредом. Мы говорим о его покупке, если приобретается первый инструмент и продается второй. Когда трейдер замечает, что один из активов начинает расти, он может ожидать, что вскоре похожий тренд продемонстрирует и взаимосвязанный актив.

Небольшие объёмы, закрытость рынка, высокие комиссионные обычно препятствуют сглаживанию цен. Если объединить арбитраж в пространстве и во времени, то вся спекулятивная торговля (биржевая в том числе) носит арбитражный характер. Однако реализация произведённых товаров или услуг арбитражем не является, хотя внешне может и не отличаться от обычной спекулятивной торговли. Арбитражной может являться как торговля финансовыми инструментами (акциями, облигациями, производными финансовыми инструментами, валютами), так и товарами и даже услугами. Еще одно достоинство данной стратегии – полное отсутствие конкуренции.

Причем трейдеру  вовсе необязательно владеть статистикой – достаточно просто научиться пользоваться соответствующими программами. Межбиржевой арбитраж — это вид арбитражных сделок, когда один и тот же актив обращается на разных биржах, где цены на такой актив могут отличаться в зависимости от различных факторов. Арбитраж выгоден, если разница цен превышает комиссии и другие связанные расходы (на транспортировку, хранение, переоформление, таможенные сборы и тому подобное). Чтобы подобные сделки дали прибыль нужен объём торговли более 3000 акций.

В этом случае можно неплохо зарабатывать, совершая сделки при сильных отклонениях от этого среднего значения. В календарном арбитраже для торговли используются два производных финансовых инструмента с разными периодами экспирации. Разность цен между ближним и дальним контрактами, при сохранности ожиданий трейдеров касаемо процентной ставки, должна также сохраняться, независимо от близости ко времени экспирации.

Поскольку обычные форекс-трейдеры своими сделками не оказывают никакого влияния на котировки, то одной и той же арбитражной возможностью могут воспользоваться несколько трейдеров без всякого ущерба друг для друга. Арбитраж спот-фьючерс – это классическая арбитражная стратегия, где деньги https://boriscooper.org/ делаются на разнице между базовым активом и производным от него финансовым инструментом. Это очень популярная в силу своей простоты система, и потому характеризуется высокой конкуренцией. Но если правильно инвестировать деньги в инфраструктуру, можно зарабатывать до 30% годовых.

Данная стратегия предполагает одновременную покупку и продажу активов в момент их наибольших ценовых различий с последующим закрытием сделок, когда цены сравняются. Главное преимущество календарного арбитража по сравнению, к примеру, с арбитражем спот-фьючерс или с межбиржевым арбитражем, – это более высокий кредитный «рычаг» и более низкие издержки. Дело в том, что на бирже, при открытии встречных сделок с фьючерсами разных сроков экспирации, замораживается гарантийное обеспечение только для одного фьючерса. А это означает, что остается больше свободных средств и можно открыть в два раза больше позиций, а значит, и заработать в два раза больше. Комиссионные издержки при торговле двумя фьючерсами также меньше, чем если, к примеру, использовать вместо второго фьючерса акцию, как в арбитраже спот-фьючерс, или если торговать на двух разных площадках, как в межбиржевом арбитраже.

В это же время на Лондонской фондовой бирже (LSE) можно было купить депозитарные расписки (ADR) Сбербанка — одна расписка соответствовала четырем акциям компании. Расписки давали право на акции по цене thirteen,9 доллара за штуку при курсе seventy seven,13 рубля, то есть одна акция стоила 268 рублей. Разница в 7 рублей между двумя биржами могла принести потенциальную доходность 2,6%. Дело в том, что ликвидность дальнего фьючерса начинает набирать обороты только под конец периода экспирации ближнего. Кроме того, в это время увеличивается конкуренция среди арбитражеров, желающих заработать таким же образом, что повышает вероятность проскальзываний и уменьшает разницу цен.

Подобный арбитраж также называют «одноногим арбитражем» или «арбитражем без покрытия». Единственный, но существенный недостаток статистического арбитража заключается в том, что связь между активами носит временный характер, а значит, в какой-то момент она может просто исчезнуть. Всегда существует не нулевая вероятность того, что разность цен больше не вернется к своему среднему значению, и придется закрывать сделки с убытком. Поэтому, используя статистический арбитраж, всегда стоит просчитывать риски и ограничивать убытки стоп-лоссами. В случае индексного арбитража трейдер зарабатывает на разнице между индексным финансовым инструментом и корзиной акций, которые входят в расчет этого экономического показателя.